第77章 瑞郎建仓(2/2)

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bsp;瑞士法郎。



    陈默打开欧洲外汇市场行情。



    EUR/CHF依旧像过去三年一样，死死贴着1.20的政策底线运行。



    市场上的绝大多数机构都相信，瑞士央行会不惜代价守住这条红线。



    无数套利资金甚至把1.20视为不可击穿的钢铁地板。



    跌到附近就买入欧元，稍有反弹便平仓获利。



    这套策略稳定、简单，过去几年几乎从未失手。



    但陈默知道，这块所谓的钢铁地板，再过不到一个月便会被瑞士央行亲手抽走。



    届时，所有压在上面的杠杆资金都会在几分钟内坠入深渊。



    报价断层、流动性枯竭、外汇经纪商破产、对冲基金爆仓。



    那将是全球外汇市场历史上最惨烈的黑天鹅之一，即便是世界顶级银行也为此损失不少。



    陈默调出账户资金分布。



    美林账户，一亿两千万美元。



    摩根账户，一亿美元。



    高盛账户，一亿美元，其中六千万美元对应陆静怡委托的独立资金份额。



    剩余离岸资金和渣打账户，则暂时作为流动性安全垫。



    这一次，他没有追求十倍杠杆。



    瑞郎事件的波动太快，也太凶。



    方向正确，并不代表一定能活着拿到利润，如果杠杆过高，事件发生前一次正常波动，就可能提前触发追加保证金。



    更何况，黑天鹅爆发时，银行可能临时扩大点差、提高保证金，甚至暂停报价。



    陈默给三家机构设计了不同的仓位。



    以做空欧元兑瑞郎为主，做多美元兑瑞郎的反向头寸作为辅助。



    再配置少量瑞郎看涨期权，用来应对现货报价断层。



    场内、场外、期权。



    三层结构彼此补充。



    即便其中一家机构在极端行情下失去流动性，另外两条通道依旧能够完成退出。



    陈默没有一次性打满，他启动拆单程序，将建仓周期分成十余个交易日。



    每笔订单控制在不会引起交易台注意的规模，通过不同时间段和不同期限的远期合约缓慢吸收仓位。



    密密麻麻的交易指令开始在屏幕上滚动。



    凌晨两点四十分。



    第一阶段建仓结束。



    三家账户合计投入保证金约八千万美元，初步建立超过四亿美元的瑞郎方向性敞口。



    陆静怡那笔六千万美元暂时只动用了三分之一。



    她的资金被单独标记、单独核算，没有与陈默的自有本金混淆。



    接下来，他会随着时间临近，逐步把总名义头寸推到二十亿美元以上。



    但杠杆上限必须控制住。



    这一次，他要的是确定性，不是疯狂。



    陈默拿起加密电话，分别向三家机构交易台确认头寸和保证金状态。



    一切正常，挂断电话后，他靠在椅背上，目光静静落在EUR/CHF那条几乎纹丝不动的曲线上。



    无数华尔街精英正在依赖瑞士央行的承诺赚钱。



    无数算法模型都把1.20写成不会失效的参数。



    可央行的承诺，从来不是自然规律。



    当维护承诺的代价超过收益时，最先掀桌子的，往往就是制定规则的人。



    在这个世界上，存在着太多的可能和不确定性，这样的世界才更加精彩。



    “还有二十多天。”



    “敬请期待”