第771章 灵境互动上市准备(2/2)

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WO）的市盈率（PE）和市销率（PS）；

    二是参照近期港股新经济公司，尤其是鹅厂系公司的上市表现；

    最核心的是灵境自身惊人的增长速度和盈利能力。”

    “《蛋仔》的爆发性增长是最大变量，它证明了灵境不仅有能力打造爆款，更能持续运营和放大爆款价值。

    投资者愿意为这种高成长性和稀缺性支付溢价。

    我们与众多亚洲、欧美的顶级长线基金初步沟通，反馈非常积极，这个价格区间他们有很强意愿覆盖。”

    她切换PPT，展示出一组精心测算的数据：

    “考虑到《蛋仔》的持续爆发潜力、《星渊》技术测试的超预期反馈、以及公司稳固的现金流基本盘，我们建议的发行价区间定在每股75-85人民币。

    对应融资规模将在56亿至64亿人民币之间（约合8.26亿至9.44亿美元）。”

    这个数字让徐振宇和代海涛呼吸都微微一窒。

    60亿人民币左右！

    这应该算是近年来港股市场上最大规模的TMT IPO之一。

    张明远迅速心算，声音带着压抑的激动：“如果按上限定价，公司发行市值将超过510亿人民币（约75亿美元）......”

    五百亿的市值...

    这在港股上市的股票中已经算是市值很高的了。

    去年的宁德时代好像也不到800亿吧。

    中金的MD赵辉也带着激动的声音补充道，他更侧重境内视角和资金流向：

    “融资用途必须清晰且有说服力。

    我们建议招股书中明确：

    40%用于持续研发投入，特别是《星渊》的全面开发和新IP储备；

    25%用于加强UGC生态建设，包括服务器扩容、开发者工具优化、创作者激励计划；

    20%用于战略性投资及收购，补充核心技术或IP；

    15%用于全球市场拓展及营运资金。”

    徐振宇深吸一口气，与陈默交换了一个眼神，沉声道：

    “研发和生态投入我没意见，这是立身之本。

    全球拓展方面，我们初步计划是在新加坡设立国际发行中心，重点冲击东南亚和日韩市场。

    北美和欧洲需要更谨慎的本地化策略。”

    代海涛盯着那“40%用于研发”的条款，用力点了点头，对他来说，这才是最实在的。

    他很明显更关心技术：“收购标的，我倾向于关注一些有独特物理引擎技术或AI内容生成技术的海外小型工作室，或者国内优秀的独立游戏团队。

    这笔钱要用在刀刃上，补强我们的技术护城河。”

    许哲也代表鹅厂表态：“鹅厂作为最大机构股东，完全支持该发行方案。我们看好灵境的长期价值，并承诺在国际配售中积极认购，稳定市场信心。”

    许哲发表完意见以后，徐振宇和代海涛都同时看向陈默，眼中是征询，更是难以抑制的激动。

    这个发行规模和估值，远超他们最初最疯狂的想象。

    陈默一直安静听着，此刻才缓缓开口，目光扫过三位顶级投行代表身上：

    “承销商团队的选择，你们三家的方案我们都详细评估过了。”